इंडसइंड बैंक के शेयरों में भारी गिरावट, निवेशकों को करोड़ों का नुकसान

11 मार्च को इंडसइंड बैंक के शेयरों में अचानक 27% की गिरावट आई। पिछले कुछ दिनों में शेयर 35% तक गिर चुका है। बैंक की वैल्यू 20,000 करोड़ रुपये से ज्यादा घट गई है। अब इसकी मार्केट कैप लगभग 51,000 करोड़ रुपये है जो यस बैंक के बराबर है। अगर शेयर की कीमत और गिरती है तो इसकी मार्केट कैप छोटे फाइनेंस बैंकों जितनी हो जाएगी। जैसे AU स्मॉल फाइनेंस बैंक। यह चिंता की बात है। कारण है कि इंडसइंड बैंक भारत का पांचवां सबसे बड़ा प्राइवेट सेक्टर बैंक है। 20,000 करोड़ रुपये का नुकसान कोई छोटी बात नहीं है। ऐसा क्यों हुआ, ये समझते हैं।
10 मार्च को बैंक ने एक नोटिस जारी किया। इसमें बताया गया कि आरबीआई के निर्देशों के अनुसार इंटरनल ऑडिट में कुछ अकाउंटिंग गलतियां पाई गईं। आरबीआई मास्‍टर डायरेक्‍शन के हिसाब से बैंक ने इंटरनल ऑडिट किया तब उसे पता चलता कि कुछ अकाउंटिंग गलतियां हैं। इस नोटिस में कई टेक्निकल शब्दों का इस्तेमाल किया गया है। इसे आसान भाषा में समझें तो इन गलतियों की वजह से बैंक को 2100 करोड़ रुपये का नुकसान होगा। एक्सटर्नल ऑडिट के बाद यह नुकसान और भी बढ़ सकता है। यह नुकसान बैंक की नेटवर्थ का 2.35% है। यह गलती हेजिंग कॉस्ट से जुड़ी है।

हेज‍िंंग का क्‍या मतलब होता है?

हर बैंक विदेशी मुद्रा में लेनदेन करता है। विदेशी मुद्रा की कीमतें घटती-बढ़ती रहती हैं। इससे होने वाले नुकसान से बचने के लिए बैंक हेजिंग करते हैं। हेजिंग में डेरिवेटिव्स, फ्यूचर्स और ऑप्शंस का इस्तेमाल होता है। हेजिंग में कई तरह के चार्ज लगते हैं। इंडसइंड बैंक का ट्रेजरी डिपार्टमेंट हेजिंग का काम देखता है। यह डिपार्टमेंट दो टीमों में बंटा है – इंटरनल और एक्सटर्नल। दोनों टीमें अलग-अलग तरीके से काम करती थीं। एक्सटर्नल टीम मार्क टू मार्केट (MTM) मेथड का इस्तेमाल करती थी। इंटरनल टीम दूसरा मेथड इस्तेमाल करती थी। MTM मेथड से सही तस्वीर दिखती है। लेकिन, इंटरनल टीम के मेथड से सही तस्वीर नहीं मिल पा रही थी। कई बार करेंसी ट्रेड पहले ही कर लिए जाते थे। इससे इंटरनल टीम को लगता था कि बैंक को फायदा हो रहा है। जबकि ऐसा नहीं था। इससे बैंक का प्रॉफिट ज्यादा दिख रहा था। ये गलती पिछले 7-8 सालों से हो रही थी। टॉप मैनेजमेंट को भी इस बारे में पता था।

सितंबर 2023 में RBI ने एक सर्कुलर जारी किया। इसके बाद इंडसइंड बैंक ने इंटरनल ट्रेड बंद कर दिए। सिर्फ एक्सटर्नल ट्रेड (MTM मेथड वाले) जारी रहे। लेकिन, तब तक नुकसान हो चुका था। क्या बैंक को इस गलती के बारे में पता नहीं था? बैंक के इंटरनल ऑडिट के मुताबिक, पिछले कुछ सालों में बैंक का प्रॉफिट 2100 करोड़ रुपये ज्यादा दिखाया गया। नेट प्रॉफिट लगभग 1500 करोड़ रुपये ज्यादा दिखाया गया। यानी हर साल लगभग 220 करोड़ रुपये का फायदा गलत दिखाया गया।

निवेशकों का भरोसा चकनाचूर

बैंक को 2100 करोड़ रुपये का नुकसान हुआ है। लेकिन, मार्केट कैप 20,000 करोड़ रुपये घट गई है। यह 10 गुना ज्यादा है। ऐसा क्यों? जब कोई निवेशक किसी बैंक में पैसा लगाता है तो वह बैंक पर भरोसा करता है। अगर यह भरोसा टूट जाए तो निवेशक अपना पैसा निकाल लेते हैं। इसलिए शेयर की कीमत गिर जाती है। इंडसइंड बैंक के मामले में भी यही हुआ है। निवेशकों का बैंक मैनेजमेंट से भरोसा उठ गया है। इसकी एक बड़ी वजह यह है कि बैंक को यह गलती अक्टूबर 2024 में पता चली थी। लेकिन, उन्होंने इसे 5 महीने बाद मार्च 2025 में बताया। इससे निवेशकों के मन में कई सवाल उठ रहे हैं।

बैंक के सीईओ सुमंत कठपालिया ने RBI से अपने पद के लिए 3 साल का एक्सटेंशन मांगा था। लेकिन, उन्हें सिर्फ 1 साल का एक्सटेंशन मिला। बैंक के सीएफओ गोविंद जैन ने तीसरे क्वार्टर के नतीजे आने से पहले ही इस्तीफा दे दिया था। यानी अक्टूबर में जैसे ही उन्हें इस गलती के बारे में पता चला, उन्होंने इस्तीफा दे दिया। इन सब बातों से साफ है कि बैंक में कुछ गड़बड़ चल रही थी। जिसके बारे में शेयरहोल्डर्स को पता नहीं था। बैंकिंग एक भरोसे का बिजनेस है। अगर एक प्रोसेस में गलती होती है तो बाकी प्रोसेस पर भी सवाल उठते हैं। यह पहली बार नहीं है जब इंडसइंड बैंक मुश्किल में है।

व्हिसलब्लोअर ने लगाए थे गंभीर आरोप

पिछले क्वार्टर में बैंक का प्रॉफिट 39% गिरकर 1402 करोड़ रुपये रह गया था। इसकी वजह माइक्रोफाइनेंस लोन में बढ़ता हुआ डिफॉल्ट है। खासकर बिहार, झारखंड और महाराष्ट्र में। बैंक का माइक्रोफाइनेंस लोन बुक 39,000 करोड़ रुपये का है। यह बहुत बड़ा है। माइक्रोफाइनेंस सेक्टर में कई कंपनियां मुश्किल में हैं। लेकिन इंडसइंड बैंक के मामले में कुछ और भी है।

कुछ साल पहले एक व्हिसलब्लोअर ने इंडसइंड बैंक पर गंभीर आरोप लगाए थे। उसने बताया था कि बैंक की सब्सिडियरी भारत फाइनेंशियल इंक्लूजन ऐसे लोगों को लोन दे रही है, जिन्होंने पहले ही लोन डिफॉल्ट कर दिया है। ऐसा इसलिए किया जा रहा था, ताकि लोन बुक बढ़ सके और ग्रोथ अच्छी दिखे। बैंक ने इस पर सफाई दी थी। लेकिन आज जो हो रहा है, वह व्हिसलब्लोअर के आरोपों से मिलता-जुलता है। बैंक मैनेजमेंट का कहना है कि अगले वित्त वर्ष की पहली तिमाही से हालात सुधरने लगेंगे।

लेकिन अभी कई सवाल हैं। माइक्रोफाइनेंस लोन का प्रेशर, अकाउंटिंग गलती का मामला, एक्सटर्नल ऑडिट के नतीजे, सीईओ का सिर्फ 1 साल का एक्सटेंशन, सीएफओ का इस्तीफा। बैंक को जल्द से जल्द नया सीईओ नियुक्त करना होगा। इन समस्याओं का समाधान निकालना होगा। लेकिन, निवेशकों का भरोसा वापस पाना आसान नहीं होगा।